บ้านศรีวิไล เดิมเป็นหมู่บ้านเดียวกับบ้านป่าถั่ว หมู่ที่ ๒ ตำบลมหาชัย และได้แยกออกจากบ้านป่าถั่ว เมื่อปี พ.ศ. ๒๕๒๔ ในอดีต ราวปี พ.ศ. ๒๕๐๗ มีผู้เล่าว่า นายแฮม ปานเพชร ได้เข้ามาปลูกบ้านเรือน และทำไร่ถั่วไว้ข้างทาง ผู้คนสัญญจรไปมาจึงแวะพักและเรียกจนติดปากว่าแวะที่ป่าถั่ว เพราะเป็นที่พักที่เหมาะสม

ซึ่งเดิมบริเวณพื้นที่ตั้งหมู่บ้านมีสภาพเป็นป่ารกทึบ เป็นดง มีสัตว์หลายชนิด เช่น ช้าง– เสือ และสัตว์อื่น ๆ อยู่จำนวนมาก และพื้นที่ดังกล่าวอยู่ในเขตป่าสงวนแห่งชาติ “หนองคล้า – ดงฉัตร” การเดินทางต้องอาศัยทางเกวียน มีบ้านเรือนประมาณ ๑๐ หลังคาเรือน ซึ่งเดิมนั้นขึ้นอยู่กับบ้านแม่บัว หมู่ที่ ๓ ตำบลหนองคล้า อำเภอเมือง จังหวัดกำแพงเพชร โดยมีนายถนอม เพชรรัตน์ เป็นผู้ใหญ่บ้าน ต่อมามีผู้ย้ายถิ่นฐานมาจากจังหวัดสุพรรณ ชัยนาท บ้านหัวยาง และบ้านห้วยโค้ง ทำให้หมู่บ้านขยายใหญ่ขึ้น อาชีพดั้งเดิมชาวบ้านคือ ถางป่า ทำไร่ถั่วเหลือง ถั่วเขียว ไร่ข้าวโพด มีถนนสายกำแพง-พิจิตรตัดผ่านทำให้การเดินทางสะดวกมากยิ่งขึ้น

ชาวบ้านจากบ้านแม่บัว และจากจังหวัดอื่น ๆ จึงย้ายเข้ามาอยู่ตามรายทางมากยิ่งขึ้น จากนั้นในปี

๒๕๒๔ จึงมีการแยกหมู่บ้านป่าถั่วออกเป็นหมู่ที่ ๘ และตั้งชื่อใหม่เป็น “บ้านศรีวิไล”